Die Zukunft des Rentenhandels ist intelligente Automatisierung
MarketAxess hat es sich zur Aufgabe gemacht, Handelsabläufe und technologische Ressourcen zu optimieren, indem wir unsere Auto-X™-Suite von Automatisierungsprotokollen verbessern und erweitern. Die Wirksamkeit unseres klassischen Auto-X RFQ (2018 eingeführt) wird durch das beeindruckende Wachstum des automatisch ausgeführten Handelsvolumens belegt, das Anfang des Jahres die Marke von 1 Billion Handelsvolumen überschritten hat. Wir sehen auch mehr Viele Kunden nutzen Auto-X RFQ regelmäßig für über 90% ihres Handelsvolumens. Händler, die sich frühzeitig für regelbasierte Ansätze entscheiden, sind bestens gerüstet, um die Vorteile unserer innovativen Automatisierungslösungen zu nutzen und bei der Entwicklung des Produkts für die größten Chancen helfen. Unser Ziel ist es, Händlern auch in Zukunft die Arbeit zu erleichtern und ihnen einen Vorsprung vor der Konkurrenz zu verschaffen, während sich die Marktstrukturen weiter entwickeln.
Die neueste Ergänzung zur Rationalisierung von Handelsabläufen ist Adaptive Auto-X, ein Smart Order Routing (SOR) System, das mit natürlicher Liquidität und Marktverschiebungen interagiert, um Kunden bei der Umsetzung ihrer Handelsstrategien über eine Reihe von Protokollen zu unterstützen. Adaptive Auto-X fungiert als die Unsere Protokolle, Datenquellen und Liquiditätspools, die den Handel erleichtern, fungieren dabei als Nervenenden. So wie das Gehirn die Funktionen des Körpers koordiniert, setzt Adaptive Auto-X die Auftragsanweisungen eines Händlers zusammen mit unterstützenden Streaming-Kursdaten, Grenzhandelssignalen und kalibrierten risikobasierten Metriken um, um die optimale Handelsstrategie für ein bestimmtes Kundenziel zu bestimmen.
So wie das Nervensystem auf äußere Reize reagiert, passt sich Adaptive Auto-X dynamisch an die Volatilität und die sich verändernden Bedingungen auf dem Markt für festverzinsliche Wertpapiere an - dazu gehört auch das Anhalten oder Entfernen von Geschäften aus dem Markt, bis sich die Märkte stabilisieren. Es nutzt eine Vielzahl von Ausführungsalgorithmen, von denen sich einige auf die Suche nach Liquidität konzentrieren, auf die Ausführungssicherheit oder sogar passive Strategien, die sich auf den Handel mit natürlichen Gegenparteien konzentrieren.
Adaptive Auto-X ermöglicht es Händlern, ihre eigenen Aufträge über mehrere Protokolle gleichzeitig abzuwickeln, ohne manuell in die einzelnen Protokolle eingreifen zu müssen. So ist es beispielsweise möglich, über Multi-Party-Workup (MPW) und LMM-Live-Markets-Match (LMM)-Sitzungen automatisch an unserem Live-Markets-Orderbuchprotokoll teilzunehmen, ohne dass ein zusätzlicher Aufwand für den Händler. Adaptive Auto-X nutzt bei Bedarf unser Auto-X-RFQ-Protokoll und bucht auch in Live Markets, wenn es dafür in Frage kommt, oder nimmt an einer MPW-Sitzung teil und sendet Signale für alle Versuche zurück, bei denen kein Ergebnis erzielt wird. Auf diese Weise ermöglicht das Tool eine nahtlose Ausführung, indem es die verfügbare Liquidität nutzt, um die bestmöglichen Ergebnisse für die Kunden zu erzielen und gleichzeitig die Opportunitätskosten zu senken.
Mit der Weiterentwicklung von Adaptive Auto-X, die sich auf die umfangreichen eigenen und öffentlichen Handelsdaten , wird MarketAxess seine Algorithmen weiter ausbauen, um die Bedürfnisse unserer Kunden zu erfüllen und ihre Best-Execution-Strategien zu unterstützen.