L'avenir de la négociation des titres à revenu fixe passe par l'automatisation intelligente
MarketAxess a pour mission d'optimiser les travaux de négociation et les ressources technologiques en améliorant et en élargissant notre suite Auto-X™ de protocoles d'automatisation. L'e cacité de notre RFQ Auto-X classique (lancé en 2018) est attestée par la croissance impressionnante du volume de transactions auto-exécutées, qui a dépassé 1.000 milliards en début d'année. Nous voyons également plus de Les entreprises et les négociants qui adoptent nos protocoles d'automatisation sont de plus en plus nombreux, de nombreux clients se tournant régulièrement vers Auto-X RFQ pour plus de 90 % de leurs volumes de transactions. Les traders qui adoptent très tôt des approches fondées sur des règles sont les mieux placés pour récolter les fruits de nos solutions innovantes d'automatisation du travail et pour aider à concevoir le produit en fonction des plus grands ensembles d'opportunités. Notre objectif est de continuer à simplifier les tâches des traders pour leur donner une longueur d'avance sur la concurrence, alors que les structures du marché continuent d'évoluer.
Adaptive Auto-X, un système d'acheminement intelligent des ordres (SOR) qui interagit avec la liquidité naturelle et les changements de marché pour aider les clients à mettre en œuvre leurs stratégies de négociation à travers un éventail de protocoles, est le dernier ajout en date pour aider à rationaliser les travaux de négociation. Adaptive Auto-X joue le rôle de Le système nerveux central des stratégies de trading, avec nos protocoles, nos sources de données et nos pools de liquidités qui facilitent le trading, agissant comme des terminaisons nerveuses. Tout comme le cerveau coordonne les fonctions du corps, Adaptive Auto-X met en œuvre les instructions d'ordre d'un trader avec des données de prix en continu, des signaux de trading de frontière et des mesures calibrées basées sur le risque pour aider à déterminer la stratégie de trading optimale pour un objectif client donné.
De la même manière que le système nerveux réagit à des stimuli externes, Adaptive Auto-X s'ajuste dynamiquement pour gérer la volatilité et l'évolution des conditions sur le marché des produits à revenu fixe - ce qui inclut la mise en pause ou le retrait des transactions jusqu'à ce que les marchés se stabilisent. Il exploite divers types d'algorithmes d'exécution, certains axés sur la recherche de liquidité, d'autres mettant l'accent sur la certitude d'exécution, ou même des stratégies passives axées sur la négociation avec des contreparties naturelles.
L'Auto-X adaptatif permet aux traders de traiter leurs propres ordres dans plusieurs simultanément, sans avoir à intervenir manuellement dans chacun d'entre eux. Par exemple, la capacité de participer automatiquement à notre protocole de carnet d'ordres Live Markets par le biais de sessions de travail multipartites (MPW) et d'appariement LMM Live Markets Match (LMM) sans aucun supplémentaire de la part du trader. Adaptive Auto-X s'appuiera sur notre protocole Auto-X RFQ si nécessaire, et affichera également sur Live Markets si cela est possible, ou s'engagera dans une session MPW et renverra des signaux pour toutes les tentatives où un accord n'est pas atteint. Cela permet à l'outil de faciliter une exécution transparente en capitalisant sur la liquidité disponible afin de garantir les meilleurs résultats possibles pour les clients tout en réduisant les coûts d'opportunité.
Comme Adaptive Auto-X continue d'évoluer, en s'appuyant sur la profondeur des données de trading publiques et propriétaires qu'il accumule, MarketAxess continuera d'étendre ses algo o erings pour répondre aux besoins de nos clients et soutenir leurs stratégies de meilleure exécution.